کوچ سرمایه به بازار‌ موازی

به گزارش خط بازار؛ بورس تهران روز گذشته را با کاهش تراز شاخص کل و افت تراز شاخص هم‌وزن و در کنار خروج سرمایه حقیقی 346 میلیارد تومانی از سهام پشت سر گذاشت. کاهش ارزش معاملات خرد در روز شنبه بیش از 28 درصد بود و به سطح 2 هزار و 279 میلیارد تومانی سقوط کرد.

بازار سهام در روند معاملات روز معاملاتی گذشته شاهد کاهش تراز شاخص کل در کنار افت تراز شاخص کل هم‌وزن بود. دیروز بازار سهام شاهد خروج سرمایه حقیقی از موقعیت‌های سهامی بود و از سوی دیگر با خروج سرمایه حقیقی از صندوق‌های درآمد ثابت مواجه شدیم. در معاملات سهامی دیروز با محدودیت سه درصدی دامنه نوسان قیمتی همراه بودیم ولی روند شاخص‌های سهامی همچنان نزولی بود.

در بین شاخص صنایع نیز صنعت استخراج نفت و گاز با 3.9 میلیارد تومان ورود پول حقیقی بالاترین میزان ورود پول حقیقی را در بین صنایع به ثبت رساند. صنعت تولید محصولات کامپیوتری با 1.1 میلیارد تومان و صنعت سایر محصولات کانی غیر فلزی با 1 میلیارد تومان در جایگاه‌های بعدی قرار گرفتند. از سوی دیگر صنعت بانک‌ها و مؤسسات اعتباری با 48.6 میلیارد تومان خروج پول حقیقی بیشترین میزان کاهش مالکیت حقیقی را به ثبت رساند و صنعت محصولات شیمیایی با 45.8 میلیارد تومان و صنعت فلزات اساسی با 37.6 میلیارد تومان دیگر صنایعی بودند که میزان بیشتری از مالکیت حقیقی خود را از دست دادند.

بازار سهام روز گذشته شاهد ریزش ارزش معاملات خرد تا سطح 2 هزار و 279 میلیارد تومانی بود و در حالی که خروج پول حقیقی از موقعیت‌های سهامی بیشتر شد؛ شاهد کاهش 346 میلیارد تومانی مالکیت حقیقی در میان موقعیت‌های سهامی بودیم. از طرف دیگر نیز با خروج سنگین سرمایه از صندوق‌های درآمد ثابت و افزایش مالکیت حقیقی قابل توجه 949 میلیارد تومانی در بین صندوق‌های با پشتوانه طلا روبرو شدیم.

ارزش صف‌های خرید سهام دیروز کاهش 65 درصدی داشت و ارزش صف‌های فروش 38 درصد رشد کرد. با این تفاسیر، ارزش صف‌های خرید به سطح 91 میلیارد تومانی نزول کرد و ارزش صف‌های فروش تا هزار و 382 میلیارد تومان افزایش یافت.

روز معاملاتی گذشته سرانه خرید هر کد حقیقی از 23.2 میلیون تومان روز چهارشنبه تا 20 میلیون تومان کاهش داشت. دیروز سرانه فروش هر کد حقیقی افزایش داشت و به 35.5 میلیون تومان رسید. با این اوصاف شکاف سرانه حقیقی به سمت فروشندگان حقیقی سنگینی می‌کند.

پیش بینی بورس یکشنبه

با توجه به روند معاملات روز‌های اخیر، قیمت‌های جهانی و خبر‌های اثرگذار بر روند معاملات؛ معاملات روز یکشنبه با کف حمایتی 2 میلیون واحدی شاخص کل آغاز خواهد شد. معاملات امروز در حالی آغاز می‌شود که همچنان فعالان بازار سهام چشم به اخبار سیاسی و نظامی خاورمیانه دارند. بورس تهران در معاملات روز گذشته نشان از کوچ همه جانبه سرمایه حقیقی به سمت صندوق‌های با پشتوانه طلا داشت و حتی شاهد افت بالایی در مالکیت حقیقی صندوق‌های درآمد ثابت بودیم. به‌نظر می‌رسد در این شرایط تنها راهکار مدیریت بازار سهام افزایش محدودیت‌های قیمتی و یا تزریق پول به شاخص‌سازان باشد.

با این منوال پیش بینی می‌شود که بازار سهام امروز ارزش معاملات خردی در سطح 1 تا 3 همتی داشته باشد. بورس تهران احتمالاً معاملات امروز را با کاهش تراز شاخص‌های اصلی آغاز کند. احتمال بازدهی منفی شاخص‌های اصلی بازار سهام و عملکرد بهتر شاخص کل به نسبت شاخص کل هم‌وزن در انتهای معاملات امروز بالا است. جریان پول حقیقی در سهام برای معاملات امروز منفی پیش بینی می‌شود و ورود پول حقیقی به صندوق‌های با پشتوانه طلا احتمال بالایی خواهد داشت. صفوف خرید سهام اندکی کاهش می‌یابد و در سمت صفوف فروش سهام نیز احتمال افزایش وجود دارد. احتمالاً در انتهای معاملات امروز سرانه خرید هر کد حقیقی در سطح بالای 18 میلیون تومان قرار گیرد و سرانه فروش نیز در بالای 28 میلیون تومان قرار گیرد. فرابورس تهران احتمالاً  کاهش تراز بیشتری در شاخص‌های اصلی خود به نسبت بورس داشته باشد؛ اما احتمال شکاف بازدهی در بین شاخص کل و هم‌وزن فرابورس کاهش یابد.