عیار سهام بیمه پارسیان چقدر است؟

به گزارش خط بازار؛ در حالی که قیمت هر سهم بیمه پارسیان در بورس تهران نزدیک به ۴۰۰۰ ریال دادوستد می‌شود، محاسبات حاکی از این است که ارزش حقیقی این سهم بسیار فراتر از این عدد است.

شركت بيمه پارسيان (سهامي عام) در سال ۱۳۸۲ پروانه فعاليت خود را در كليه رشته هاي بيمه اي از بيمه مركزي دريافت کرد. این شرکت که جزء واحدهاى تجارى وابسته شركت گروه مالي پارسيان و واحد تجارى نهايى گروه بانک پارسيان است. ۷۳ شعبه و ۲۲۹۰ نماينده فعال در سطح كشور دارد. این شرکت ۵.۷ درصد از کل شعبه‌های بیمه‌ای سرتاسر کشور را در اختیار دارد و در این زمینه در رتبه پنجم در بین کل شرکتهای بیمه‌ای قرار گرفته است.

با توجه به آخرين آمار در دسترس از بيمه مركزي جمهوري اسلامي ايران مربوط به سال ۱۳۹۹ ،۴.۵ درصد از حق بيمه توليدي صنعت بيمه كشور به شركت بيمه پارسيان تعلق دارد. ضریب خسارت این شرکت در سال ۹۹ حدود ۵۴ درصد بوده که از بسیاری از شرکتهای بیمه کمتر است.

ارزش بالاتر از قیمت

همانطور که می‌دانیم، شرکتهای بیمه‌ای بیشتر درآمد خود را از سرمایه‌گذاری‌هایی محقق می‌کنند که از طریق سودهای اندک مرتبط با فعالیت‌های بیمه‌ای خود بدست می‌آورند.

بیمه پارسیان هم در این راستا برای خود ترکیب سودآوری از سرمایه گذاری‌های مختلف ترتیب داده است. یکی از مهمترین اجزای پرتفوی بیمه پارسیان مربوط به شرکت سرمایه‌گذاری پارسیان با بیش از ۱۴ درصد مالکیت است.

شرکت سرمایه‌گذاری پارسیان یک شرکت سرمایه گذاری با پرتفوی منتوع است که سرمایه گذاری‌های خود را در ۴ حوزه «صنایع معدنی غیر آهنی»، «صنایع استخراج سنگ آهن و زنجیره نهایی آن»، «استارت‌آپ‌ها، صنایع جدید و زیرساختی» و «شرکتهای ساختمانی» متنوع سازی کرده است.

یکی از راههای ارزش گذاری شرکت های سرمایه گذاری محاسبه ارزش خالص دارایی های آن است. ما برای ساده سازی و همچنین براساس اطلاعات در دسترس در سایت کدال برای محاسبه ارزش خالص دارایی های سرمایه گذاری پارسیان صرفا ارزش دفتری کلیه داراییهای آن شرکت بر طبق صورتهای مالی حسابرسی شده شش ماه سال ۱۴۰۰ (آخرین صورتهای مالی در دسترس از این شرکت در کدال) و ارزش روز یکی از شرکتهای اصلی زیرمجموعه آن یعنی اپال کانی پارس را لحاظ کرده ایم. با چنین محاسبه ای ارزش روز سرمایه گذاری پارسیان ۴۰۶ هزار میلیارد ریال یا ۱۱۵ هزار ریال به ازای هر سهم خواهد بود.

شرکت بیمه پارسیان مالک ۱۴.۲۹ درصدی سرمایه گذاری پارسیان است. با توجه به بهای تمام شده ۷۲۶ میلیارد ریالی این سرمایه گذاری در دفاتر این شرکت، بیمه پارسیان به ازای هر سهم خود چیزی نزدیک به ۴۸۰ تومان از سرمایه گذاری پارسیان را در دل خود دارد.

این محاسبه در حالی اتفاق افتاده است که ما تنها ارزش دارایی سرمایه گذاری پارسیان در اپال کانی پارس را با توجه به قیمت روز آن بروزرسانی کرده ایم در حالی که قیمت بلوک ۹۰ درصدی این شرکت بسیار بالاتر از قیمت تابلو خواهد بود و همچنین ارزش روز دارایی های ارزشمند دیگر این شرکت سرمایه گذاری را در محاسبات خود لحاظ نکرده ایم.

علاوه بر این شرکت سرمایه گذاری پارسیان در صورتهای مالی ۶ ماه سال ۱۴۰۰ خود مبلغ ۳۶۴۶۵ میلیارد ریال سود تفسیم نشده از سالهای گذشته دارد که بدون احتساب سود سال جاری، در صورت تقسیم، سهم بیمه پارسیان بیش از ۵۱۰۵ میلیارد ریال خواهد بود.

منبع: خط بازار