طلا سقوط کرد/ نقره ریزشی شد
به گزارش خط بازار؛ طلا پس از جهش پرقدرت و عبور از مرز روانی ۵ هزار دلار، با فشار فروش و شناسایی سود معاملهگران بیش از یک درصد عقب نشست؛ افتی که در فضای کمرمق معاملات جهانی رخ داد.
بازار جهانی طلا در آغاز هفته میلادی در حالی وارد فاز اصلاحی شد که همزمانی تعطیلی بازارهای آمریکا و چین، حجم معاملات را به حداقل رسانده بود و همین کمعمقی، زمینه را برای نوسانهای تندتر فراهم کرد.
معاملهگران که در پایان هفته گذشته از رشد ۲.۵ درصدی فلز زرد منتفع شده بودند، در سطوح بالای ۵ هزار دلار اقدام به قفلکردن سود کردند؛ اقدامی که باعث شد قیمت هر اونس طلا به زیر این مرز روانی بازگردد و بازار در موقعیت ارزیابی دوباره متغیرهای کلان، از جمله مسیر نرخ بهره و روند دلار، قرار گیرد.
عقبنشینی طلا از قله ۵ هزار دلاری؛ بازار در فاز استراحت یا تغییر مسیر؟
بازار جهانی طلا در آغاز هفته میلادی با فشاری محسوس مواجه شد و قیمتها بیش از یک درصد کاهش یافتند؛ افتی که بیش از هر چیز ناشی از ترکیب «معاملات کمحجم»، «شناسایی سود معاملهگران» و فقدان محرک تازه صعودی بود. این کاهش در حالی رقم خورد که فلز زرد در پایان هفته گذشته جهشی قدرتمند را تجربه کرده و حتی بار دیگر بالای سطح ۵ هزار دلار در هر اونس معامله شده بود؛ سطحی که از منظر روانی و تکنیکال اهمیت بالایی دارد.
در شرایطی که بازارهای آمریکا به مناسبت تعطیلات «روز رؤسای جمهور» و بازارهای چین به دلیل تعطیلات سال نو قمری بسته بودند، نقدشوندگی کاهش یافت و حجم معاملات به شکل محسوسی افت کرد. تجربه بازارهای جهانی نشان میدهد در چنین روزهایی که بازیگران بزرگ حضور ندارند، کوچکترین موج فروش یا خرید میتواند دامنه نوسان را تشدید کند. همین کمعمقی بازار زمینه را برای فشار فروش کوتاهمدت فراهم کرد و بخشی از رشد پرشتاب روز جمعه تخلیه شد.
افت بیش از یک درصدی؛ طلا زیر مرز روانی ۵ هزار دلار
در معاملات روز دوشنبه، بهای هر اونس طلای نقدی با کاهش ۱.۱ درصدی به ۴,۹۸۶ دلار رسید؛ در حالی که قراردادهای آتی طلا در بازار آمریکا برای تحویل آوریل نیز حدود ۰.۸ درصد افت کردند و در محدوده ۵,۰۰۵ دلار معامله شدند. این عقبنشینی پس از آن رخ داد که طلا در واکنش به دادههای تورمی آمریکا در پایان هفته گذشته حدود ۲.۵ درصد رشد کرده بود.
تحلیلگران معتقدند بازار در چنین شرایطی معمولاً وارد فاز «تنظیم موقعیت» میشود؛ به این معنا که معاملهگرانی که در سطوح پایینتر خرید کردهاند، در مواجهه با جهشهای سریع، اقدام به شناسایی سود میکنند تا ریسک پرتفوی خود را کاهش دهند. این رفتار، بهویژه زمانی که محرک تازهای برای ادامه صعود وجود نداشته باشد، به اصلاح موقت قیمتها منجر میشود.
تورم آمریکا؛ سیگنال ملایم اما نه کاملاً آرامبخش
دادههای رسمی منتشرشده از سوی وزارت کار آمریکا نشان داد شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در ماه ژانویه ۰.۲ درصد افزایش یافته است؛ رقمی که کمتر از پیشبینی ۰.۳ درصدی اقتصاددانان بود و نسبت به رشد ۰.۳ درصدی ماه دسامبر نیز کاهش نشان میدهد. این آمار در نگاه نخست میتواند بهعنوان سیگنالی مثبت برای بازار طلا تلقی شود، چرا که تورم ملایمتر معمولاً مسیر کاهش نرخ بهره را هموارتر میکند.
با این حال، مقامهای فدرال رزرو همچنان محتاطاند. آستان گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، اعلام کرده است که اگرچه کاهش نرخ بهره محتمل است، اما تورم در بخش خدمات همچنان بالاست و همین موضوع میتواند روند سیاستگذاری پولی را پیچیده کند. بازارها در حال حاضر انتظار دارند فدرال رزرو در نشست ۱۸ مارس نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، اما برای کل سال حدود ۷۵ واحد پایه کاهش نرخ را قیمتگذاری کردهاند و نخستین کاهش را برای ماه ژوئیه محتمل میدانند.
از آنجا که طلا دارایی بدون بهره محسوب میشود، محیط نرخ بهره پایینتر معمولاً به نفع آن است؛ اما در کوتاهمدت، تردید درباره زمانبندی دقیق این کاهشها میتواند نوسان ایجاد کند.
شرط صعود بزرگتر؛ دلار باید تضعیف شود
تحلیلگران بینالمللی بر این باورند که برای ادامه حرکت طلا به سمت سطوح بالاتر، حتی اهدافی در محدوده ۶ هزار دلار تا پایان سال، لازم است شاخص دلار آمریکا دوباره وارد روند نزولی شود. تقویت دلار معمولاً جذابیت طلا را برای سرمایهگذاران غیرآمریکایی کاهش میدهد و فشار نزولی بر قیمت وارد میکند؛ در مقابل، ضعف دلار میتواند بستر مناسبی برای جهشهای تازه فراهم کند.
در حال حاضر، بازار طلا در نقطهای ایستاده که از یکسو انتظارات کاهش نرخ بهره و ریسکهای ژئوپلیتیک از آن حمایت میکند و از سوی دیگر، تثبیت یا تقویت دلار میتواند نقش ترمز را ایفا کند.
سایه ریسک ژئوپلیتیک؛ عامل پنهان حمایت از طلا
در بعد سیاسی، گزارشهایی مبنی بر آمادگی ارتش آمریکا برای سناریوهای احتمالی در قبال ایران منتشر شده است؛ موضوعی که در صورت تحقق میتواند تنشهای منطقهای را وارد مرحلهای جدیتر کند. بازارهای مالی معمولاً در برابر چنین ریسکهایی واکنش نشان میدهند و طلا بهعنوان دارایی امن از این فضا منتفع میشود. با این حال، اثرگذاری این عامل به شدت و دامنه تحولات سیاسی وابسته خواهد بود.
بلومبرگ: عقبنشینی پس از عبور از ۵ هزار دلار؛ بازار در حال «قفلکردن سودها»
همچنین بلومبرگ در گزارشی تأکید کرده است که عقبنشینی اخیر طلا بیش از آنکه نشانه تغییر روند بنیادین باشد، نتیجه «قفلکردن سود» معاملهگران در سطوح بالای ۵ هزار دلار است. به نوشته این رسانه، معاملهگران پس از عبور قیمت از مرز ۵,۰۰۰ دلار و ثبت رکوردهای جدید، بخشی از موقعیتهای خرید خود را بستند تا سودهای تحققنیافته را تثبیت کنند.
بلومبرگ این وضعیت را مرحلهای از «تثبیت پس از جهش تاریخی» توصیف کرده؛ مرحلهای که در آن بازار به دنبال ارزیابی مجدد متغیرهای کلیدی مانند مسیر نرخ بهره، روند دلار و ریسکهای ژئوپلیتیک است. به بیان دیگر، افت اخیر میتواند بیشتر یک وقفه تکنیکال در مسیر صعودی باشد تا آغاز یک روند نزولی پایدار.
افت سایر فلزات گرانبها؛ نقره زیر فشار بیشتر
در کنار طلا، سایر فلزات گرانبها نیز کاهش قیمت را تجربه کردند. بهای هر اونس نقره با افتی بیش از ۲ درصد به حدود ۷۵ دلار رسید؛ فلزی که در جلسه قبل رشد قابلتوجهی را ثبت کرده بود.
بهای هر اونس پلاتین نقدی با کاهش ۰.۸ درصدی به ۲,۰۴۵ دلار و ۱۱ سنت رسید؛ همچنین هر اونس پالادیوم نیز با افت ۰.۷ درصدی در سطح ۱,۶۷۳دلار و ۵۲ سنت معامله شد؛ که نشان میدهد فشار فروش محدود به طلا نبوده و فضای اصلاحی در کل بازار فلزات گرانبها مشاهده میشود.
استراحت موقت یا تغییر فاز؟
مجموع دادهها نشان میدهد بازار طلا در حال حاضر در مرحلهای از «اصلاح پس از جهش» قرار دارد. کاهش حجم معاملات، شناسایی سود و انتظار برای سیگنالهای روشنتر از فدرال رزرو و تحولات سیاسی، موجب شده فلز زرد موقتاً از اوجهای اخیر فاصله بگیرد. با این حال، تا زمانی که انتظارات کاهش نرخ بهره و ریسکهای ژئوپلیتیک پابرجاست، بسیاری از تحلیلگران افتهای مقطعی را بیشتر بهعنوان فرصت بازتنظیم موقعیتها میبینند تا نشانهای از پایان روند صعودی بلندمدت.
منبع: اقتصادنیوز